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美元走势
美元走势

观点:特殊货币地位独特 美元黄金此消彼长

    由于国际金价是用美元计价的,因此,黄金价格与美元走势的互动关系是非常密切的,通常呈现美元涨、黄金跌,美元跌、黄金涨的逆向互动关系。但在某些特殊时段,尤其是黄金走势非常强或非常弱的时期,黄金价格也会摆脱美元的走势影响。

    例如,2005年四季度,由于国际对冲基金普遍看好石油、贵金属等商品类投资品种,大资金纷纷介入,导致黄金价格与美元的互动关系一度失效,金价开始出现独立发展的倾向。投资者今后在分析黄金与美元走势时,必须充分考虑这一因素。

    不过,在基本面、资金面和供求关系等因素均处于正常水平的情况下,黄金与美元的反向互动关系是投资者判断金价走势的重要依据。例如,美联储例会使美元出现强劲反弹,大量资金从贵金属、有色金属等商品市场撤离,就会导致金价深幅调整。

国际原油
国际原油

观点:通货膨胀密切相关 黄金石油并肩作战

    原油价格一直和黄金市场息息相关,其内在原因是,黄金具有抵御通货膨胀的功能,而国际原油价格与通货膨胀水平密切相关,因此,黄金价格与国际原油价格具有正向运行的互动关系。石油价格上涨意味着同伙会随之而来,金价也会随之上涨。

    例如,2005年四季度,由于美国飓风的影响,导致国际原油价格大幅上涨,也推动了国际金价的大幅上扬。据报道,明年美国仍可能受到多次的飓风袭击,但美国政府已开始提前做好防治准备,其影响程度与2005年无法相提并论,希望投资者对此有充分认识。

    从长期来看,每年的通胀率若是在正常范围内变化,那么其对金价的波动影响并不大;只有在短期内,物价大幅上升,引起人们恐慌,货币的单位购买力下降,金价才会明显上升。西方主要国家的通涨越高,以黄金作保值的要求也就越大,世界金价亦会越高。

各国动态
各国动态

观点:全球经济日趋一体 大国决策影响金价

    国际上重大的政治、经济事件都将影响金价,都会扩大对黄金的需求,刺激金价上扬。假如出现了世界级银行的倒闭,金价会有什么反应呢?

    其实,这就意味着危机的出现。人们自然都会保留金钱在自己的手上,银行会出现大量的挤兑或破产倒闭。情况就像阿根廷经济危机一样,全国的人民都要从银行兑换美元,而国家为了保留最后的投资机会,禁止了美元的兑换,从而发生了不断的骚乱,全国陷入了恐慌之中。

    当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时,世界资金便会投向黄金,黄金需求增加,金价即会上涨。黄金在这时就发挥了资金避难所的功能。唯有在金融体系稳定的情况下,投资人士对黄金的信心就会大打折扣,将黄金沽出造成金价下跌。

重要股市
重要股市

观点:黄金股票强烈对峙 天平两边各有千秋

    国际黄金投资市场的发展历史表明,通常情况下,黄金与股市也是逆向运行的,即股市行情大幅上扬时,黄金价格往往是下跌的,反之亦然。但由于我国股市是相对封闭的,黄金价格的涨跌与我国股市行情并没有多大关联,而是与国际上一些重要股票市场(如纽约股票市场)有较强的关联度。

    一般来说股市下挫,金价上升。这主要体现了投资者对经济发展前景的预期,如果大家普遍对经济前景看好,则资金大量流向股市,股市投资热烈,金价下降。反之亦然。

    要说在黄金在哪一方面比股票投资更具优势,那就是股票有个别风险,而黄金没有;普天下的黄金总是相同的,股票投资则会因选错股而出现重大亏损。黄金早已成为货币汪洋中的一只小船,这是我们继续看好黄金长期趋势的主要原因。

矿金地质
矿金地质

观点:珍贵矿藏沉淀历史 供求关系源之根本

    黄金价格是基于供求关系的基础之上的。如果黄金的产量大幅增加,金价会受到影响而回落。但是,如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增加,金价就会在求过于供的情况下升值。此外,新采金技术的应用、新矿的发现,均会令黄金的供给增加,表现在价格上当然会令金价下跌。一个地方也可能出现投资黄金的风习,例如在日本出现的黄金投资热潮,需大为增加,同时也导致了价格的节节攀升。

    一些客观存在的数据不仅可以证明这个观点,还能让我们预见危机。比如地球上的黄金存量:全球目前大约存有13.74万吨黄金,而地上黄金的存量每年还在大约以2%的速度增长。年供求量:黄金的年供求量大约为4200吨,每年新产出的黄金占年供应的62%。新的金矿开采成本:黄金开采平均总成本大约略低于260美元/盎司。由于开采技术的发展,黄金开发成本在过去20年以来持续下跌。看来“开源节流”这四个字,对于黄金开采来说还是很有必要的。

编者按
2011年已经接近尾声,回顾这一年的金融市场,黄金投资可谓“光芒四射”。展望2012年的黄金价格,仍有多项因素仍继续支持金价上扬。专家预言2012年金价可望突破每盎司2000美元,比目前的价格上扬约14%。编者认为,对于黄金走势的基本分析有许多方面,当我们在利用这些因素时,应当考虑到它们各自作用的强度到底有多大。找到每个因素的主次地位和影响时间段,来进行最佳的投资决策才是生财之道。
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